國家給交基本養老保險，企業給交年金，但要滿足老百姓的養老需求，商業養老保險無疑是必要而現實的選擇。國務院辦公廳近日正式發布《關于加快發展商業養老保險的若干意見》（以下簡稱《意見》），《意見》提出，到2020年，商業養老保險成為個人和家庭商業養老保障計劃的主要承擔者。為何要加快發展商業養老保險？怎樣推動商業養老保險盡快落地？養老金的安全運營如何保障？保監會相關負責人5日對此進行了深入解讀。

亟待商業養老保險“補缺口”

數據顯示，早在2000年我國就已進入老齡化社會；2016年，我國60歲以上老年人達到2.3億人，占總人口的16.7%，位列全球前10位。

“大力發展商業養老保險，是積極應對我國人口老齡化趨勢的現實要求，能夠顯著提高老年人的養老保障水平。”保監會人身保險監管部主任袁序成指出。

從國際來看，解決一國養老問題，必須建立政府基本養老、企業年金、個人商業養老的多層次養老保障體系，也稱為三支柱養老保障體系，單靠某一支柱或過于倚重某一支柱都是不可持續的。

據了解，我國在20世紀90年代開始建立養老保障體系，到目前為止基本構建了政府、企業、個人的三支柱框架，但發展很不平衡，基本養老保險“一支柱獨大”，個人商業養老保險的替代率水平不足1%，三支柱合計替代率水平距離發達國家75%的平均水平還有不小差距，遠遠不能滿足民眾的養老需求。

袁序成認為，民眾對于養老金水平的要求是剛性的，目前企業“五險一金”的繳費壓力已經很大，如果再提高繳費水平，企業無法承受；如果降低，就需要財政大量出資，壓力巨大，難以長期維持。因此，在基本養老保險替代率難以再提高，企業年金覆蓋面較窄，難以覆蓋到大量中小企業職工以及靈活就業、彈性就業等新型就業人員的背景下，大力發展商業養老保險，通過商業養老保險這種門檻較低、靈活度較高的個人商業養老方式，既能為政府養老“補缺口”，緩解基本養老和財政壓力，也能為企業年金“補短板”，使更多民眾能夠不受就業形式、不受所在單位條件限制，都有機會建立個人商業養老計劃。

多重因素導致商業養老保險發展滯后

近年來，我國具備養老功能的人身保險保持了持續快速的增長勢頭，近五年平均增速超過43%。但與發達國家相比，我國商業養老保險發展仍然較為滯后。

據悉，美國、英國、加拿大等國具有養老保險功能的人身保險保費收入在全部保費收入里占比大約為50%，而養老年金保險保費收入占比超過35%。2016年，我國具備養老功能的人身保險保費收入為8600億元，在人身保險保費收入中的占比為25%。其中，退休后分期領取養老金的養老年金保險的保費收入為1500億元，在人身保險保費收入中的占比僅為4.4%。

“我國商業養老保險存在技術和人才短板，缺乏較高的保險精算技術和養老保險專業技術人才；保險產品創新不足，同質化現象嚴重；針對長期風險管控的法規制度尚不夠完善，總體上無法滿足市場對商業養老保險不同層次的需求。”袁序成分析，從外部看，老百姓商業保險意識不強，缺少主動管理養老風險的意識。此外，政策支持力度不夠、居民購買力不強等因素也阻礙了商業養老保險的發展。

專家提醒，商業養老保險是契約式合同，帶有半強制儲蓄性質，且可與基本養老保險在資金積累、領取方式等方面形成互補。在人口老齡化加劇導致養老金缺口不斷增加的大前提下，消費者應盡早通過商業養老保險等方式為未來做出財務安排，也可大大減輕國家在養老支出等方面的壓力。

確保養老金安全運營是關鍵

養老金是老百姓的“養老錢”“活命錢”，確保商業養老金的安全運營，實現其風險可控、商業可持續顯得尤其重要。

《意見》強調，“推進商業養老保險資金安全穩健運營”，支持商業養老保險“參與重大基礎設施、棚戶區改造、新型城鎮化建設等重大項目和民生工程建設”。

袁序成表示，商業養老保險資金運用應該適用于風險相對較低、回報比較穩健的項目和渠道，對于競爭性行業、高風險行業、不確定領域則不宜進入。“商業養老保險金的投資應該追求長期穩健的回報，實現資金保值增值，安全可靠是前提。同時，商業養老保險的發展離不開國家的政策支持，特別是財稅方面的政策支持。”他指出。

事實上，養老金是長期資金，保險機構是資本市場重要的機構投資者，特別適合將商業養老保險發展積聚的規模大、穩定性強的長期資金助力實體經濟發展，也為資本市場帶來長期穩定的資金來源。這也有利于優化改善我國銀行占主導的金融市場結構。

“目前我國商業養老保險的替代率是1%左右，如果能達到10%或者更高，相信會在我國養老保障體系中發揮更大的作用，對基本養老保險形成真正有效的補充。”袁序成表示。