投資者更為理性

在銀行理財轉(zhuǎn)型過程中，也對投資者產(chǎn)生了影響，從過去的“剛性兌付”，到如今的浮動收益，越來越多投資者變得更加理性。在楊超看來，隨著銀行持續(xù)推進的投資者教育工作倡導(dǎo)投資者理性投資，自行承擔(dān)收益和風(fēng)險，投資者的成熟度不斷提高。同時，凈值產(chǎn)品的收益有漲有跌，理財產(chǎn)品最終收益率是不確定的，這加深了投資者對于“買者自負(fù)”的理解。此外，投資者需要更加關(guān)注理財產(chǎn)品投向，了解產(chǎn)品。“理財產(chǎn)品類型和投資范圍將決定產(chǎn)品的風(fēng)險和收益，因此投資者不僅要區(qū)分理財產(chǎn)品的投資類型，還要關(guān)注具體的投向。”楊超說。

需要注意的是，業(yè)內(nèi)專家提醒，通過潛移默化的投資者教育和市場“真金白銀”的鍛煉，銀行理財客戶對于理財產(chǎn)品凈值化的理解程度不斷加深，接受程度也在不斷提高。但基于客戶總體風(fēng)險偏好仍然較低的特征，銀行理財需要做好投研工作，平滑產(chǎn)品凈值波動，以穩(wěn)固客戶基本盤。

張偉指出，在凈值化轉(zhuǎn)型的大背景下，面對權(quán)益投資占比逐步提升，以及傳統(tǒng)銀行理財客群對凈值波動較為敏感的情況，理財子公司的投研能力提升和投資者教育工作任重道遠。“理財子公司應(yīng)著力重構(gòu)產(chǎn)品體系、打造投研體系、建設(shè)投研人才隊伍，健全銷售體系并做好投資者教育，以及利用金融科技等手段建設(shè)適合未來智能投顧、智能投資、智能風(fēng)控、智能投研等發(fā)展的IT系統(tǒng)等。同時要重視投資者教育工作，使投資者逐步接受凈值型產(chǎn)品，打破‘剛兌’理念。”張偉說。（記者 錢箐旎）