世界一流交易所什么樣？《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險促進期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》明確，世界一流期貨交易所應(yīng)具備產(chǎn)品齊全、功能完備、服務(wù)高效、運行穩(wěn)健、價格輻射全球等五大特征。上海期貨交易所加快腳步，向著世界一流交易所的目標不斷邁進。
產(chǎn)品體系不斷健全
“運費是貿(mào)易企業(yè)出口成本的一環(huán)，運價大幅上漲會侵蝕企業(yè)利潤。”青島朗東國際物流公司相關(guān)負責(zé)人表示，面對此前一度運力短缺、運價大幅提升的形勢，企業(yè)卻并不慌張，通過參與集運指數(shù)（歐線）期貨交易，成功對沖運費上升給公司經(jīng)營帶來的沖擊。
集運指數(shù)（歐線）期貨自2023年8月在上期所上市以來，成為幫助航運企業(yè)對沖風(fēng)險的重要工具。截至2024年12月27日，集運指數(shù)（歐線）期貨已掛牌交易10個合約，并成功現(xiàn)金交割4個合約，總成交金額達到39780.23億元，日均成交金額也達到120.55億元。從國際期貨市場的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，這一產(chǎn)品交易活躍度持續(xù)領(lǐng)先于境外同類產(chǎn)品，進一步夯實上海在全球航運金融體系中的重要地位。
每一個期貨品種背后都有一個行業(yè)支撐。隨著我國加快推進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，上期所不斷創(chuàng)新，加快構(gòu)建適配國民經(jīng)濟所需的產(chǎn)品體系。2024年，上期所成功上市鉛、鎳、錫和氧化鋁等期權(quán)產(chǎn)品，為有色金屬產(chǎn)業(yè)進一步豐富風(fēng)險管理工具箱。目前，上期所已基本實現(xiàn)對金屬、能源、化工、服務(wù)等行業(yè)的期貨產(chǎn)品全覆蓋。
服務(wù)實體經(jīng)濟功能持續(xù)強化
一大早，云南勐臘縣納卓村膠農(nóng)李鴻偉已經(jīng)開始割膠。他小心切開樹皮，乳白色的膠汁緩緩流出。天然橡膠就是由這些橡膠樹的膠汁經(jīng)凝固、加工而制得。這兩年，極端天氣加劇膠價的波動，作為個體膠農(nóng)，李鴻偉個人抗風(fēng)險能力較弱，更為擔(dān)憂橡膠收成。
“保險+期貨”的出現(xiàn)，讓李鴻偉吃下了定心丸。2023年，李鴻偉家參與天然橡膠“保險+期貨”項目，承保面積22.6畝。“有了這個保障，割膠的人更多了，膠園管理也更用心了。”李鴻偉說，很多膠農(nóng)在橡膠新葉還沒長出來的時候就開始準備各種農(nóng)具和肥料，甚至還有人承包其他人的膠地去割橡膠，一畝橡膠林產(chǎn)量比以前多出二三十公斤。
在上期所的支持下，自2017年實施“保險+期貨”以來，勐臘縣累計賠付8400萬元左右，有力促進了貧困縣“摘帽”和鄉(xiāng)村全面振興。目前，2024年的項目還在理賠中，預(yù)計累計賠付金額為1億元左右，人均賠付額度1100元左右。
更讓膠農(nóng)們安心的是，天然橡膠期貨樹立了價格風(fēng)向標。李鴻偉說，以前賣橡膠，價格都是收購商定，現(xiàn)在膠農(nóng)們有了價格參考，報價更透明了。
2024年是上期所連續(xù)第八年開展天然橡膠“保險+期貨”等項目，累計投入專項資金超9.5億元，百萬戶次膠農(nóng)受益。
“上海價格”影響力日益增強
走進上期所期貨交易大廳，屏幕上紅綠相間的數(shù)據(jù)不斷跳動，成為指導(dǎo)上下游成千上萬家企業(yè)投資交易的“上海價格”。
很長時間以來，作為外貿(mào)大國，我國在一些大宗商品上卻缺乏定價權(quán)。經(jīng)過多年努力，這種狀況已經(jīng)大為改善，其中“上海價格”正是有力證明，在國際舞臺發(fā)揮越來越大的影響力。
上海原油期貨作為全球第三大原油期貨市場，輻射亞太地區(qū)的價格基準已初步形成；“上海膠”成交量已遠超境外同品種，全球橡膠定價中心正在上海逐步形成；“上海銅”已經(jīng)成為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈貿(mào)易定價基準，被產(chǎn)業(yè)廣泛使用；上海紙漿期貨結(jié)算價授權(quán)挪威漿紙交易所，我國首次向境外交易所輸出中國期貨價格……
在上期所有關(guān)負責(zé)人看來，期貨品種的價格影響力可以從參與主體范圍和交易規(guī)模兩方面評價。
從參與主體看，參與“上海價格”形成的境外交易者大幅增長，截至2024年11月底，上期所境外客戶數(shù)量同比增長超兩成，合格境外投資者客戶數(shù)量同比增長超六成。從交易規(guī)模看，以“上海價格”定價的國際貿(mào)易規(guī)模穩(wěn)步提升，如部分重要鋼鐵企業(yè)在出口不銹鋼時參考上期所價格定價，更多石油公司和煉廠參考上海原油期貨價格簽訂進口和國產(chǎn)原油貿(mào)易合同。
上期所有關(guān)負責(zé)人表示，將著眼鏈接全球，搭建具有重要影響力和競爭力的一流開放平臺，加快建成世界一流交易所，為探索中國特色期貨監(jiān)管制度和業(yè)務(wù)模式、建設(shè)國際金融中心作出更大貢獻。
